Sevgili Midaslı! Hazırsan bugünkü analizimizde otomotiv sektörünün yıldızları senin için piste çıkıyor. 🚗

Binek, hafif ticari ve ağır vasıta gibi birbirinden farklı otomotiv dallarını tek bir çatı altında toplayan otomotiv sektörü, bu çeşitlilik sayesinde yatırımcılarına dinamik bir yapı sunuyor. Geleneksel üreticilerden bir adım öne geçebilen otomotiv şirketleri, içten yanmalı motorlardan, elektrikli ve otonom araçlara kadar geniş bir teknoloji yelpazesiyle piste hızlı bir giriş yapıyor. 🏎️💨

Bu şirketler, farklı teknolojiler ve pazar segmentlerindeki firmaların birleşiminden sinerji yaratmayı ve yönetim tecrübelerini maksimize etmeyi hedefliyor. Yeni pazarlara açılmak, inovatif iş modelleri geliştirmek ve otomotiv sektöründeki liderlik pozisyonlarını güçlendirmek, bu devlerin başlıca amaçları arasında bulunuyor.

Sektörün gelecek beklentilerine ve hem BIST hem de ABD borsalarında işlem gören öne çıkan şirketlerine birlikte göz atmaya ne dersin?

🌎 Otomotiv Sektörünün Genel Görünümü

Küresel ekonomideki dalgalanmalar, teknolojik yenilikler ve siyasi olaylar, otomotiv sektörünün performansını doğrudan etkileyebiliyor.

2024 yılı, otomotiv sektörü için hem fırsatlar hem de zorluklarla barındırıyor. Özellikle elektrikli araçlardaki dijital dönüşüm, otomotiv şirketlerinin yatırımcıların radarına girmesine neden oluyor. Merkez bankalarının faiz indirimlerine başlamasıyla küresel ekonomideki toparlanma süreci, bu dönüşüm için gerekli sermaye ve teknolojik alt yapının güçlenmesine olanak tanıyor. 

Ancak, küresel ticaret savaşları, hammadde maliyetlerindeki artışlar, faiz oranlarının yüksek kalmaya devam etmesi ve jeopolitik gerilimler gibi faktörler sektörün büyüme potansiyelini sınırlayabilir.

Bu yüzden benzinli/dizel araçlar, hafif ve ağır ticari araçlar ve de elektrikli araçlar gibi diversifikasyon stratejisine odaklanın otomotiv şirketlerinin ekonomik dalgalanmalara karşı daha dayanıklı olacağı belirtilebilir. Bu strateji sayesinde, risk dağıtılır ve farklı pazar dinamiklerinden faydalanılabilir. 

Otomotiv satışlarındaki artışla birlikte sektördeki şirketlerin toplam piyasa değerinin de son birkaç yılda önemli ölçüde artış gösterdiği takip ediliyor. Birçok otomotiv şirketi, pandemi sonrası dönemde operasyonel verimliliklerini artırmak ve özellikle elektrikli araçlar ve otonom sürüş teknolojilerine yatırım yapmak için önemli adımlar attı.

Bu yıl ise analistler elektrikli araç talebinin, özellikle Avrupa ve Asya pazarlarında hızla artacağını öngörüyor. Bu artış, sürdürülebilir enerjiye olan global yönelimin bir yansıması olarak karşımıza çıkıyor. Ayrıca, otomotiv üreticileri arasında artan rekabet, daha yenilikçi ve çevre dostu araçlar geliştirilmesini teşvik ediyor.

🇹🇷 Türkiye’de Otomotiv Sektörü

Türkiye’de otomotiv talebi, 2024’e oldukça güçlü başladı. ODMD verilerine göre otomotiv satışları rekor üstüne rekor kırdı. 

Son yayınlanan rapora göre otomobil ve hafif ticari araç pazarı satışları bir önceki yılın aynı dönemine göre 5,7% artarak, 109 bin 828 adet olarak kaydedildi. Bu veriler otomobil ve hafif ticari araç pazarında mart ayı rekoruna işaret etti. Mart aylarının 10 yıllık ortalaması 72 bin 783 adet düzeyindeydi. Mart 2024’teki satışlar 10 yıllık ortalamanın da 51% üzerinde gerçekleşti.

Türkiye otomobil ve hafif ticari araç toplam pazarı, 2024 yılı Ocak-Mart döneminde bir önceki yılın aynı dönemine göre 25,2% oranında artarak 295 bin 519 adet olarak kaydedildi. Otomobil satışları, 2024 yılı Ocak-Mart döneminde geçen yıla göre 33,05% oranında artış ve 233.389 adet olurken, hafif ticari araç pazarı 2,6% artarak 62 bin 130 adet oldu.

ODMD verilerine göre borsada işlem gören otomotiv hisselerinin 2024’ün tamamındaki otomobil satışları ise şu şekilde gerçekleşti:

• Tofaş (TOASO) 👉 41.366
• Doğuş Otomotiv (DOAS) 👉 36.992
• Ford Otosan (FROTO) 👉 21.751

ODMD verilerine göre yerli ve ithal araç satışlarında artış dikkat çekiyor. Tüm satışlar içerisinde ithal araçların pazar payı yerlilerden yüksek kalmaya devam ediyor. 

TCMB’nin enflasyonla mücadelesi kapsamın yüksek kalmaya devam eden faiz oranlarının otomotiv piyasasına olan etkisi önümüzdeki aylarda yakından takip edilecek.

📊 Yatırım Perspektifi: Ne Beklenmeli?

Otomotiv sektörünün yatırımcılar için geleceğe dair beklentileri değerlendirirken dikkate alması gereken özel dinamikleri bulunuyor.

Örneğin; küresel ekonomideki büyüme oranları, faiz oranlarındaki değişiklikler ve ticaret politikaları, otomotiv sektörünün performansını doğrudan etkileyebilir. Özellikle otomotiv sektöründe faaliyet gösteren şirketlere yönelik düzenlemeler, emisyon standartları ve hükümet teşvikleri, sektörün görünümü üzerinde belirleyici olabilir.

Teknolojik yenilikler ve dijital dönüşüm, otomotiv şirketlerinin verimliliğini ve gelirlerini artırırken, elektrikli araçlar ve otonom sürüş teknolojileri gibi yeni ürün geliştirmeler, sektördeki rekabet dinamiklerini değiştirmektedir. Sürdürülebilirlik ve ESG odaklı yatırımlar, çevre dostu araç projeleri ve sosyal sorumluluk uygulamaları da bu şirketlerin marka değerini ve yatırımcı ilgisini güçlendirebilir.

Aynı zamanda, jeopolitik olaylar, hammadde fiyatları, maliyet yönetimi ve yönetim kalitesi gibi faktörler, otomotiv şirketlerinin farklı coğrafyalardaki dalgalanmalara karşı dayanıklılığını ve kriz yönetimini etkileyebilir. Bu bağlamda, yatırımcıların karar verme süreçlerinde bu dinamiklerin her birini ayrı ayrı değerlendirmeleri oldukça önemli.

Öne Çıkan Otomotiv Hisseleri

Ford Otosan (FROTO) 

Türk otomotiv sektörünün öncü şirketi ve global otomotiv endüstrisinin başarılı ve köklü ortak girişimlerinden biri olan Ford Otosan (FROTO), Ford Motor Company (41%) ve Koç Holding’in (41%) eşit oranda hisse sahibi oldukları 18%’i halka açık bir şirkettir. 1959 yılında kurulan şirket, 2004 yılından bu yana Türkiye’nin en fazla ihracat yapan ilk üç şirketi arasında yer alıyor. FROTO, son 12 yıldır otomotiv sektörü ihracat şampiyonu ve son 8 yıldır Türkiye mal ihracatı şampiyonu olma başarısını göstermektedir. 

Son Bilanço Bize Ne Söylüyor?

Ford Otosan (FROTO) enflasyon muhasebesi uygulanan 2023 ve 2022 yılı finansallarını 5 mart 2024 tarihinde duyurdu.

Şirket 77% artışla 49,05 milyar TL net kâr açıkladı. Net kârdaki büyümede 28% ciro artışı, fiyatlama gücü ve maliyetlerdeki sınırlı yükseliş, kur farkı gelirleri ve 15,58 milyar TL seviyesindeki net parasal pozisyon kârı etkili oldu.

FAVÖK ise 34% artışla 42,7 milyar TL seviyesinde oluştu. FAVÖK’teki güçlenmede ciro büyümesi ve esas faaliyet kâr marjındaki artış etkili oldu.

Net satışlar 2023 yılında 28% büyüme sağladı ve 411,90 milyar TL seviyesinde oluştu. İhracat oranı 71% seviyesinde tamamlandı. 2022 yılında ihracat oranı 76% olarak gerçekleşmişti. Burada yaşanan gerilemenin nedeni yurt dışı tarafında düşüş değil, yurt içinde büyümenin daha güçlü olması oldu. Bu anlamda olumsuz karşılanacak bir durum olmadığı görülüyor.

Etkin ve güçlü fiyatlamalar kâr marjlarını olumlu etkiledi. Brüt kâr marjı 2.1 puan yükseliş kaydederek 13,4% seviyesinde, FAVÖK marjı 10,5% seviyesinde, net kâr marjı ise 11,9% seviyesinde gerçekleşti. Net kâr marjındaki pozitif ayrışmada net parasal pozisyon gelirinin etkili olduğu söylenebilir.

Dikkat Çeken Noktalar

• FROTO, 2023 yılında kârlılığındaki artışın temel sebeplerini; güçlü yurt içi satışlar, devam eden fiyatlama disiplini, maliyet azaltıcı önlemler ve etkin gider yönetimi ve kur etkisi (2023’te EUR/TL’de yıllık ortalama 48% artış) olarak belirtti.
• Şirket’in, 2024 yılına ait beklentilerini incelediğimizde; 100 bin-110 bin perakende satışı, 560-610 bin araç yurt dışı satışı, 650-700 bin araç üretimi ve 900 bin-1 milyon avro yatırım harcaması beklenmektedir.
• Dikkat çeken detay ise açıklanan beklentilerde toplam otomotiv pazarının 2024 yılında 800 – 900 bin adet (2023 yılında 1.278 milyon adetti) olarak gerçekleşmesini bekleyen Ford Otosan’ın, kendi satış ve üretim adetlerinde toplam otomotiv pazarında beklediği daralmayı beklememesi ve kendini farklı konumlandır olması.
• FROTO, sektörün 19,73’lük ortalamasına kıyasla 8,0’lık FK oranıyla sektöre kıyasla ucuz kalmış gözüküyor. Şirketin PD/DD oranı ise 5,36 ile sektör ortalaması olan 4,97’nün üzerinde kalmıştır.
• Şirket en yakın rakipleriyle kıyaslandığında 79%’luk özsermaye kârlılığı ile oldukça dikkat çekiyor. Borç/Özsermaye oranı da 0,8 ile risksiz gözüküyor.
• FROTO hisseleri, analistlerin konsensus tahmini olan 1.226,17 TL’nin altında işlem görüyor. FROTO hissesi hedef fiyatına göre 9,5% potansiyel getiri sunuyor.

Tofaş (TOASO)

Üretim hacmi, ihracat performansı, Ar-Ge yetkinlikleri ve 6 bine yakın çalışanı ile Türkiye’nin önde gelen sanayi kuruluşlarından TOFAŞ’ın sermayesinde, Koç Holding ile Stellantis’in eşit hissedardır. Temelleri 1968 yılında atılan Tofaş’ın hisselerinin -24,3%’ü halka açıktır.

TOFAŞ Ar-Ge merkezi Bilim Teknoloji ve Sanayi Bakanlığından 2016 ve 2017 yıllarında “Otomotiv Sektöründe En İyi Ar-Ge Merkezi” seçilmiş. Avrupa Birliği tarafından hazırlanan ve şirketlerin Ar-Ge harcamalarına göre belirlenen sıralamada ise üç yıl üst üste ilk sırada yer almıştır. Ayrıca 2021 yılında Sanayi ve Teknoloji Bakanlığı tarafından Türkiye’nin en büyük otomotiv ve Ar-Ge merkezi seçilmiştir.

Son Bilanço Bize Ne Söylüyor?

Tofaş (TOASO) 2023 4. çeyrek bilançosunu 13 Şubat tarihinde açıkladı.Şirket, 2023’te 15,08 milyar TL net kâr açıkladı, 2022 yılının tamamında ise 9,3 milyar TL net kâr açıklamıştı. Bu net kârda yıllık 61%’lik artışa işaret etti.

Şirket çeyreklik bazda ise 2,6 milyar TL net kâr açıklarken, bu dönemde beklentiler Tofaş’ın 5,1 milyar TL net kâr açıklaması yönündeydi. Ancak burada yaşanan sapmanın büyük ölçüde enflasyon muhasebesinin bilançoda uygulanmış olması etkili oldu.

FAVÖK oranı 2022’ye görece 9% arttı. 2022’de 18,1 milyar TL olan FAVÖK, 2023 yılında 19,6 milyar TL olarak  gerçekleşti. Enflasyonun oldukça aşağısında gerçekleşen sınırlı büyüme dikkat çekti.

Tofaş’ın özkaynakları 2023’te 36,8 milyar TL olarak gerçekleşirken, bu çeyreklik bazda 74% artışa işaret etti. Şirketin özkaynakları bir önceki çeyrekte 21,2 milyar TL olarak kaydedilmişti. Şirketin özkaynak kârlılığı da 2023 4. çeyrekte 48,09% olarak gerçekleşti. 

Enflasyon muhasebesinin gündemde olduğu bilançolarda takip edilmesi gereken önemli bir başlık olan yıllık özsermaye kârlılığı oranı, TOASO için son 3 yılda düşüş eğiliminde devam ediyor.

Tofaş yıllık bazda satışlarını sınırlı şekilde artırdı. 2022 yılı sonunda 124,01 milyar TL olan toplam satışlar, 2023 yılında 3%’lük artışla 127,6 milyar TL olarak kaydedildi.

Şirketin ekonomide yüksek faiz dönemine geçilmesi ile beraber borçluluk yapısında daha defansif bir mali yapıya geçiş yaptığını izleniyor. 

Tarihsel anlamda en yüksek net nakit pozisyona geçen şirket 2022/06 döneminde net borçlu pozisyondaydı. Kasada bulunan mevcut nakit 13 milyar 25 milyon TL olarak gerçekleşti.  Net nakit pozisyon eğilimine paralel olarak, şirket tarihsel bazda en yüksek net yabancı para pozisyonuna da sahip oldu. 2023/06 döneminden itibaren net pozitif yabancı para pozisyonuna geçiş yapan şirket, yabancı para pozisyonunda da güçlenmeye devam ediyor. Mevcutta 6 milyar 789 milyon TL yabancı para pozisyonu bulunuyor.

Dikkat Çeken Noktalar

• Şirket’in 1Ç24’te rekor hafif araç satış performansı, otomotiv sektöründeki daralma beklentilerine karşın Egea’nın daralan pazarlarda daha iyi performans göstermesi ve Stellantis Otomotiv’in satın alımı sonrası pazar payı artışına yönelik beklentiler Tofaş için dikkat çeken noktaların başında geliyor.
• Özellikle 2023 yılında gerçekleşen Stellantis satın alımının ardından Tofaş, Stellantis Otomotiv’in Türkiye distribütörlüğünü yaptığı araçların ve ilgili yedek parçalarının Türkiye ithalatçısı ve distribütörlüğünü yapacak. Ayrıca Stellantis, 5 marka için planlanan yeni araç modeli K0 ve kombi versiyonlarının üretim ve dağıtım hakkını Tofaş’a verdi. Stellantis satın alımının tamamlanması için beklentiler 3. çeyrek itibarıyla gerçekleşmesi yönünde. Tüm bu gelişmeler neticesinde Tofaş’ın yurt içi operasyonlarındaki pazar payının önümüzdeki süreçte de artması beklenebilir.
• Ayrıca şirket Tofaş 4 Mart tarihinde hisse başı net 18 TL net temettü dağıtımının Genel Kurul’a sunulması kararını açıkladı. 8 Nisan’da temettüler hesaplara yatırıldı. Fakat temettü açıklamasında dikkat çeken bir detay da ilave temettü sinyalinin verilmiş olmasıydı. Açıklamada “Finansal piyasalardaki gelişmelere ve şirketimiz likidite durumunun gelişimine göre yılın ikinci yarısında uygun koşullar oluşması halinde olağanüstü genel kurul kararı ile ilave kâr payı dağıtım imkanlarının ayrıca değerlendirilmesine karar verilmiştir” denildi.
• TOASO, sektörün 19,73’lük ortalamasına kıyasla 8,7’lik FK oranıyla sektöre kıyasla ucuz kalmış gözüküyor. Şirketin PD/DD oranı ise 3,55 ile sektör ortalaması olan 4,97’ye kıyasla cazip kalmaktadır.
• TOASO hisseleri, analistlerin konsensus tahmini olan 375,70 TL’nin altında işlem görüyor. TOASO hissesi hedef fiyatına göre 43% potansiyel getiri sunuyor.

Aşağıda yer alan şirketler; piyasa değeri, kârlılık marjları ve değerleme çarpanlarına göre seçilmiştir. 

Toyota Motor (TM)

Toyota Motor, Japonya merkezli uluslararası bir otomotiv üreticisidir ve dünya çapında otomobil sektörünün önde gelen isimlerinden biri olarak kabul edilir. 

Toyota’nın ürün yelpazesi, geniş bir araç ve model gamını içerir. Bu yelpazede ekonomik binek otomobillerden lüks araçlara, SUV’lerden hafif ticari araçlara, hibrit ve elektrikli araçlara kadar geniş bir seçenek sunulur. 

Küresel bir marka olarak Toyota, dünya genelinde birçok ülkede üretim tesislerine sahiptir. Bu uluslararası operasyonlar, Toyota’nın farklı pazarlardaki ihtiyaçlara hızla yanıt vermesini sağlıyor.

Bugün Toyota, kalitesi, dayanıklılığı ve yenilikçi teknolojileri ile bilinen bir dünya devi olup otomotiv endüstrisinin geleceğini şekillendiren temel oyunculardan biri olarak kalmaya devam etmektedir.

Son Bilanço Bize Ne Söylüyor?

Toyota, şubatta yayınladığı son bilançosunda geçen yıl elde ettiği 1,9 trilyon yen (14,1 milyar dolar) kâra kıyasla 3,95 trilyon yen (28,2 milyar dolar) net kâr bildirerek tahminleri aştı. Bu güçlü performans, dünyanın en çok satan otomobil üreticisi olan şirketin, 2024’ün tamımı için faaliyet kârı beklentisini 4,5 trilyon yen’den (34,6 milyar dolar) 4,9 trilyon yen’e (37,7 milyar dolar) yükseltmesinde etkili oldu. 

Toyota ayrıca, mali üçüncü çeyrekte geçen yılın aynı dönemine göre 9% daha fazla araç teslim etti. Şirket, özellikle Japon, Kuzey Amerika ve Avrupa pazarlarında yıllık bazda güçlü büyüme kaydettiğini belirtti. Uluslararası pazarlar, zayıf yen nedeniyle Toyota’nın net kârına katkıda bulundu.

Ek olarak şirketin toplam elektrikli araç satışları 41% arttı. Bu büyüme sayesinde şirketin elektrikli araçlarının satışlardaki payı 28%’den 36%’ya yükseldi.

Genel olarak bakıldığında Toyota’nın üçüncü çeyrek finansal sonuçları, şirketin operasyonel ve stratejik yönlendirmelerinin doğru yönde olduğunu gösteriyor. Özellikle elektrikli araç segmentindeki büyüme, Toyota’nın bu alanda önemli yatırımlar yapmaya başladığının ve pazar payını artırmayı hedeflediğinin bir göstergesi olarak değerlendirilebilir. Ayrıca, küresel pazarlarda döviz kuru avantajı sayesinde kâr marjlarını iyileşmesi, şirketin finansal sağlamlığını ve pazar koşullarına adaptasyon kabiliyetini pekiştiriyor.

Sonuç olarak, Toyota’nın güçlü finansal performansı ve stratejik yatırımları, yatırımcılara şirketin uzun vadeli büyüme potansiyeline dair güven veriyor. Ancak, devam eden jeopolitik gerilimler ve ekonomik dalgalanmalar gibi makroekonomik riskler, gelecekteki performans üzerinde baskı oluşturabilecek unsurlar olarak dikkate alınabilir. 

Dikkat Çeken Noktalar

• Şirket, Kentucky’deki bir tesiste tamamen elektrikli ve hibrit araçlar üretmek üzere 1,3 milyar dolarlık yatırım yapacağını duyurdu. Bu yatırım, özellikle ABD pazarında Toyota’nın rekabet gücünü artırma ve yerel üretimi destekleme stratejisinin bir parçası olarak değerlendirilebilir. Bu sayede şirket hem hibrit hem de tam elektrikli araçlar için üretim kapasitesini genişletecek ve çevre dostu araçlara olan küresel talebe yanıt verme yeteneğini güçlendirecek.
• Toyota martta araç satışlarının yıllık 21,8% arttığını raporladı. Elektrikli araç satışlarının ise geçen yıla göre 61% artması dikkat çekti.
• TM hisseleri sektördeki hisselere kıyasla çok daha düşük volatilitede işlem görüyor.
• Şirketin brüt kâr marjı 19,9% seviyelerinde bulunurken net kâr marjı 10,3% seviyesinde bulunuyor.
• Şirketin 101,3% Borç/Özsermaye oranıyla makul borçluluk oranına sahip olduğu belirtilebilir.
• Toyota’nın 13,6% özkaynak kârlılığının ile sektör ortalamasının (20,4%) hafif altında olduğu belirtilebilir. 
• Kârlılık göstergesi olan Kullanılan Sermayenin Getirisi (ROCE) oranı üç yıl önce 5% seviyesinde bulunurken güncelde 8,5% seviyesinde bulunuyor.
• Şirket, sektör ortalaması olan 26,3 F/K oranının altında, 10,9 F/K ile işlem görüyor.
• Toyota’nın PD/DD oranı 1,5 ile makul seviyede bulunuyor.
• Şirketin temettü verimliliği 1,8% seviyesinde bulunuyor.
• Dünyanın en büyük yatırım ve finansal araştırma kuruluşlarından biri olan Tipranks’e göre TM hisselerine analistlerin hedef fiyat ortalaması 228,96 dolar seviyesinde bulunuyor. 

Stellantis (STLA)

Stellantis, otomotiv sektöründe faaliyet gösteren küresel bir şirkettir. 2021 yılında Fiat Chrysler Automobiles ve PSA Group’un birleşmesiyle kurulan Stellantis, dünya çapında pek çok tanınmış otomobil markasını bünyesinde barındırmaktadır. Bu markalar arasında Fiat, Jeep, Dodge, Ram, Peugeot, Citroën, Opel ve daha fazlası yer almaktadır.

Stellantis, araç tasarımı ve üretiminde yenilikçi çözümleri ile öne çıkmakta; elektrikli ve hibrit araç teknolojileri, gelişmiş sürücü destek sistemleri ve sürdürülebilir ulaşım çözümleri gibi alanlarda öncü rol oynamaktadır. Küresel otomotiv pazarında çevreci ve teknolojik yeniliklerin öncüsü olarak pozisyonunu sağlamlaştıran şirket, kullanıcılarına geniş bir ürün yelpazesi sunarak farklı ihtiyaç ve beklentilere yanıt vermektedir.

Küresel bir oyuncu olarak Stellantis, farklı coğrafyalarda geniş bir operasyon ağına sahiptir ve dünya genelindeki otomobil kullanıcılarına ulaşmak için kapsamlı bir distribüsyon ve satış ağı işletmektedir. Şirketin inovasyona verdiği önem ve pazarın gereksinimlerini önceden tahmin edebilme kapasitesi, onu otomotiv sektöründe liderler konumuna taşımıştır.

Son Bilanço Bize Ne Söylüyor?

Stellantis, son bilançosunda geçen yıla kıyasla net kârını 11% artırarak yaklaşık 20 milyar dolara (18,6 milyar euro) yükselttiğini açıkladı. Gelirlerini de yıllık 6% artırarak 189,5 milyon euro seviyesine yükseltebilen şirketin United Auto Workers (UAW) greviyle mücadele ettiği yılın ikinci yarısında kârlılıkta baskı öne çıktı.

İşçi sorunlarına rağmen Stellantis, 2023’ün ikinci yarısında 8,3 milyar dolar (7,7 milyar euro) net kâr elde etmeyi başardı, bu da bir önceki yılın aynı dönemine göre 13%’lük bir düşüşe işaret ediyor.

Şirket CEO’su Traveras, Stellanstis’in rekor kâr serisinin, geleneksel içten yanmalı motorlardan elektrikli araçlara geçişle sona erebileceğini belirtti. Bununla birlikte, elektrikli araçların benzinli araçlar kadar kârlı olmadığını ifade etti. Traveras, “Elektrikli araçların kâr marjlarını benzinli seviyesine çıkarmak için çok çalışıyoruz.” dedi.

Tüm zorluklara rağmen olumlu kâr rakamı paylaşan şirketin 3 milyar euroluk (3,2 milyar dolar) bir hisse geri alım programı açıklaması yatırımcılarını memnun etti. 

Dikkat Çeken Noktalar

• Şirketin brüt kâr marjı 20,2% olurken net kâr marjı 9,8% seviyesinde bulunuyor.
• Stellantis hisseleri piyasanın altında volatilitede işlem görüyor.
• Şirketin Net Borç/Özsermaye oranı 33,3% ile oldukça düşük seviyede borçluluk oranına işaret ediyor.
• Şirketin PD/DD oranı 0,9 ile ucuz seviyede bulunuyor.
• Şirket, sektör ortalaması olan 26,3 F/K oranının oldukça altında, 4,1 F/K ile işlem görüyor.
• Stellantis’in 22,7% olan özkaynak kârlılığının sektör ortalamasının (20,4%) üstünde olduğu belirtilebilir.
• Kârlılık göstergesi olan Kullanılan Sermayenin Getirisi (ROCE) oranı üç yıl önce 7,7% seviyesinde bulunurken güncelde 17,9% seviyesine yükselmesi olumlu değerlendirilebilir.
• Şirketin temettü verimliliği 6,2% seviyesinde bulunuyor.
• STLA hisseleri, Wall Street analistlerinin konsensus tahmini olan 30,68 doların altında işlem görüyor. STLA hissesi hedef fiyatına göre 19% potansiyel getiri sunuyor.

Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı

Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynak: Simply Wall St, Finnet2000, KAP, Statistica, StockRover, Morningstar, ODMD