Geçtiğimiz hafta banka bilançolarıyla başlayan ve bu hafta bazı teknoloji isimlerinin sonuçlarıyla hız kazanan ikinci çeyrek bilanço sezonunda, JPMorgan analisti Doug Anmuth teknoloji devlerinden (şimdilik) vazgeçmiyor.
Anmuth, bu bilanço sezonunda Amazon (AMZN), Uber (UBER) ve Google’ı (GOOGL) en iyi seçimleri olarak belirledi. Bu yıl internet sektörünün karışık performansına rağmen, yılın ikinci yarısında yüksek beklentiler ve potansiyel tüketici harcamalarındaki yavaşlama endişeleri devam etse de Anmuth, bu büyük piyasa değeri yüksek şirketler konusunda iyimserliğini koruyor.
Peki bu hisseleri analistlerin en iyi seçimleri yapan unsurlar neler?
🎯 Amazon: İstikrarlı Büyüme ve Güçlü Serbest Nakit Akışı
Amazon, Anmuth’un hem kısa hem de uzun vadede en sevdiği hisse olmaya devam ediyor. Şirket, Amazon Web Services (AWS) ve perakende operasyonları gibi temel alanlarda sürekli büyüme için iyi bir konumda.
Anmuth, AWS’de kısa vadede bir hızlanma bekliyor ve yılın son çeyreğinde bulut biriminde 20% büyüme öngörüyor. Analistin bu beklentisi, optimizasyonların azalması, yeni iş yükü geçişleri ve üretici yapay zekâ gelirlerinin artmasıyla destekleniyor.
Amazon’un Kuzey Amerika operasyonel gelir marjının 2024’te 190 baz puan genişlemesini bekleyen analist, marjın nakliye ve envanter yerleştirme, otomasyon ve reklamcılıktaki iyileştirmelerle destekleneceğini öngörüyor.
Amazon’un serbest nakit akışının 2024’te 66 milyar dolar ve 2025’te 86 milyar dolara ulaşmasını öngören Anmuth, ikinci çeyrek için net satışların 148 milyar dolar ile 150 milyar dolar arasında ve operasyonel gelirin 14 milyar dolar ile 15 milyar dolar veya daha fazla olmasını beklediğini söylüyor.
🎯 Google: Üretici Yapay Zekâ Hamleleri, Marj Genişlemesi
Analiste göre Google’ın güçlü performansı, üretici yapay zekâ alanındaki saldırgan tavrı, anlamlı marj genişlemesi ve olumlu reklam ortamı ile vurgulanıyor. Şirketin hissesi, tüm zamanların en yüksek seviyelerine yakın seyrediyor ve güçlü Arama ve YouTube gelir büyümesinden faydalanmaya devam ediyor.
Google’ın üretici yapay zekâ alanındaki ilerlemesi ve beklenenden daha iyi reklam gelirleri, yatırımcı duyarlılığını da artırdı. Anmuth’un Alphabet için öngörüleri, yıllık bazda 13% döviz kuru etkisiz gelir büyümesi ve 140 baz puanlık bir iyileşmeyi yansıtan 30,8% GAAP operasyonel gelir marjını içeriyor.
Ancak analiste göre ABD Adalet Bakanlığı’nın arama faaliyetlerine ilişkin davası önemli bir endişe olmaya devam ediyor.
Yine de Anmuth “Google inovasyona odaklanmaya devam ediyor ve yapay zekâ daha yüksek yatırım getirisi sağladıkça Arama Ağı ve YouTube reklamlarında sağlıklı bir ilerleme olduğuna inanmaya devam ediyoruz. Şirketin üretici yapay zekâ konusunda inovasyon yapma, maliyetleri kontrol etme ve sağlam bir üst düzey büyüme sağlama becerisine olan güvenimizi koruyoruz.” ifadelerini kullanıyor.
🎯 Uber: Dayanıklı Talep, Kârlılık Girişimleri
Uber, Anmuth’a göre Tesla (TSLA) robotaksi etkinliği ve zayıf restoran trafiği verileri gibi çeşitli faktörler nedeniyle son zamanlarda baskı altında kalan yolculuk ve yemek teslimatı sektöründe öne çıkan bir isim olmaya devam ediyor.
Bu zorluklara rağmen, Uber’in yolculuk paylaşımı göstergeleri güçlü kalmaya devam ediyor ve hızlanan aylık aktif kullanıcı (MAU) büyümesi, Anmuth’a göre daha fazla hareketlilik büyümesini tetikleyebilir.
Analist, Uber’in kârlılık ve hissedar getirilerine olan bağlılığını vurguluyor. Anmuth, şirketin başlattığı yeni hisse geri alım programı kapsamında, üç yıl içinde 7 milyar dolarlık bir geri alımın, muhtemelen iki yıl içinde tamamlanabileceğini tahmin ediyor.
İkinci çeyrek için analist, Uber’in yolculuk paylaşımı işinin yıllık bazda 26% brüt rezervasyon büyümesi göstermesini bekliyor. Yemek teslimatı segmentinin ise zayıf restoran trafiğinden baskı görebileceği ve bunun da teslimat brüt rezervasyonları için yıllık bazda 17,5% seviyesindeki büyüme tahminini etkileyebileceği uyarısını yapıyor.
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynak: Benzinga
