Hisse avcısına tekrardan hoş geldin.
Hisse avcısı bu defa finansal ödemeler yüzünden güçsüz kârlılık açıklama ihtimali düşük, net nakdi sayesinde parasal kazanç elde edebilecek, FAVÖK marjını yıllık olarak artırmayı başarmış, yatırımları sayesinde kâr elde edebilecek şirketleri senin için listeledi.
Bu hisseler yatırım harcamalarıyla ön plana çıkarken finansal tarafta kasasında para bulundurması nedeniyle kredi maliyetlerinin yüksek olduğu bu dönemde dik bir şekilde ayakta kalabilirler.
Dilersen hisselere geçmeden önce kullandığımız rasyoları inceleyelim. 👀
Yıllık FAVÖK Marjı Değişimi
FAVÖK şirketin brüt kârından genel yönetim giderleri pazarlama ve satış giderleri, Ar-Ge harcamaları ve amortisman giderleri çıkartılarak bulunur.
Kısaca bize operasyonel verimliliğin bilgisini sağlar. Şirketin faaliyetlerinden vergi öncesi ne kadar gelir elde ettiğini bize yansıtır.
Biz de şirketlerin son açıkladığı bilançoyla beraber, enflasyon muhasebesi ve parasal sıkılaşma adımlarına rağmen FAVÖK marjını yıllık olarak artırabilen yani operasyonel verimliliğini güçlendiren şirketleri listemize dahil ettik.
🎯Yıllık FAVÖK Marjı Değişimi pozitif olan şirketleri seçtik.
Net Borç/FAVÖK
Net Borç
Net borç, bir şirketin finansal borçlarından hazır değerler ve menkul değerler çıkarılarak bulunan sonuçtur. Basit bir tanımla şirketin sahip olduğu borçlardan sahip olduğu varlıklar çıkarılarak bulunur. Bu sayının eksi olması, şirketin net nakdi olduğu anlamı taşır.
Bu rasyo, şirket, operasyonel kârıyla borçlarını kaç yılda ödeyebiliyor sorusunun cevabı için kullanılır.
NB/FAVÖK’ün eksi (-) değer alması şirketin operasyonel kârıyla borçlarını ödeyebileceğini hatta üstüne nakdi kaldığını gösterir.
Özellikle kredi maliyetlerinin yüksek olması ve finansman erişimine zorluk, son zamanlarda cebinde nakdi olan şirketlere olan ilginin artmasını sağladı.
🎯 Net Borç/FAVÖK oranının 0’dan küçük olmasını yani cebinde net nakdi olan şirketleri tercih ettik.
Kısa Vadeli Finansal Borçlar/Piyasa Değeri
Özellikle parasal sıkılaşma döneminin başlaması ve bunun sonucunda kredi maliyetlerinin artmasıyla beraber esas faaliyet dışı finansal giderlerin bilançolara yansıması etkili oldu.
Şirketlerin yüksek finansal giderleri net kârın baskılanmasına sebep olabilir. Enflasyon muhasebesi sebebiyle stok etkisinin enflasyona endekslenmesi başlı başına net kâr tarafında baskı yaratırken bir de finansal giderlerin yüksek olması birçok şirketin çarpanlarını pahalı hale getirdi.
Biz de listemize aldığımız şirketlerin kısa vadeli finansal borçlarının düşük olmasını, 2. çeyrek bilançolarında esas faaliyet dışı finansal giderleri net kâra olabildiğince düşük etki edebilecek şirketleri seçmeye çalıştık.
🎯Kısa Vadeli Finansal Borçlar/Piyasa Değeri oranının 10%’dan düşük olmasını tercih ettik.
Yatırım Harcamaları/Piyasa Değeri
Yatırım harcamaları, şirketlerin sermaye birikimini sağlama, üretim kapasitesini artırma, modernizasyon, altyapı ve finansal yapısını geliştirmek için yaptığı harcamalardır.
Son bilançolarında güçlü yatırım harcaması gerçekleştiren dolayısıyla bir sonraki bilançolara daha kuvvetli altyapıyla girebilecek şirketleri seçmeye çalıştık.
🎯Yatırım Harcamaları/Piyasa Değeri oranının 1%’den yüksek olmasını tercih ettik.
Sonuçlar
📊 Tüm bu kriterlere göre Hisse Filtreleme Yöntemini kullandığımızda karşımıza BIST 100 endeksinde şu hisseler çıkıyor. 👇
Not: 28 Haziran kapanış verileri alınmıştır.
Önceki Bölümlere Göz Attın mı? 👀
- Hisse Avcısı #1: Teknoloji Sektörünün Yıldızları
- Hisse Avcısı #2: Kaliteli Temettüye Farklı Bakış
- Hisse Avcısı #3: Sihirli Hisselerin Keşfi
- Hisse Avcısı #4: Enerji Sektörünün Yıldızları
- Hisse Avcısı #5: Kaliteli Hisseleri Seçebilmek
- Hisse Avcısı #6: Peter Lynch Stratejisi
- Hisse Avcısı #7: Temettü Ödemeleriyle Öne Çıkan Hisseler
- Hisse Avcısı #8: Küçük Sermayeli Büyüme Hisseleri
- Hisse Avcısı #9: Cazip Tüketim Hisseleri
- Hisse Avcısı #10: Nakit Zengini Hisseler
- Hisse Avcısı #11: GARP Stratejisine Göre Cazip Hisseler
- Hisse Avcısı #12: İstikrarlı Büyüyen Temettü Hisseleri
- Hisse Avcısı #13: Değerinin Altında İşlem Gören Hisseler
- Hisse Avcısı #14: Güçlü Büyüme Sunan Hisseler
- Hisse Avcısı #15: Borçluluğu Düşük Şirketler
- Hisse Avcısı #16: Ünlü Fon Yöneticisinin Hisse Seçiminde Kahve Kutusu Stratejisi
- Hisse Avcısı #17: Özsermayesine Göre Cazip Hisseler
- Hisse Avcısı #18: Teknoloji Sektörünün Sağlam Hisseleri
- Hisse Avcısı #19: Büyüme Potansiyeli Yüksek Hisseler
- Hisse Avcısı #20: Nakit Akışı Sağlayabilen Hisseler
- Hisse Avcısı #21: Cazip Yarı İletken Hisseleri
- Hisse Avcısı #22: Kurumsal Yatırımcıların Tercihi
- Hisse Avcısı #23: Cazip Çarpanlı BIST100 Şirketleri
- Hisse Avcısı #24: Özsermayesi Güçlü BIST100 Hisseleri
- Hisse Avcısı #25: Temettü Dağıtan Teknoloji Şirketleri
- Hisse Avcısı #26: Büyüme Hisseleri Stratejisi
- Hisse Avcısı #27: Sıkılaşma Döneminde Marjlarını Artıran İhracatçı Şirketler
- Hisse Avcısı #28: Ünlü Fon Yöneticisinin “Dipten Al, Zirveden Sat” Stratejisi
- Hisse Avcısı #29: İstikrarlı Büyüyen Şirketler
- Hisse Avcısı #30: Potansiyelin Anahtarı: Yatırım Harcamaları ve Özkaynak Büyümesiyle Öne Çıkan Şirketler
- Hisse Avcısı #31: Finans Sektörünün Güçlü Hisseleri
- Hisse Avcısı #32: Bileşik Büyüme Mucizesi: Borsa İstanbul’un Büyüyen Şirketleri
- Hisse Avcısı #33: Yabancıların Gözdesi Olmaya Aday Hisseler
- Hisse Avcısı #34: Sarsılmaz Dayanıklılıktaki Hisseler
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
Kaynak: Fintables
