Kripto para birimlerinin bir süredir finansal piyasalarda bir bomba etkisi oluşturduğu aşikâr. 1 trilyon dolara yakın piyasa hacmiyle kripto paraların belirleyicisi Bitcoin ise 2018’den bu yana başrol konumunda. Otoriteler tarafından henüz ortak ve resmi bir tanıma sahip olmasa da kripto paralar, çoğu kişinin “Internet of Money” sıfatıyla portföylerine eklediği yeni yatırım araçlarından biri.
Kripto paralar demişken, altında yatan teknoloji olan blok zincirden (blockchain) bahsetmemek olmaz.
- Peki, blok zincir nedir? Adı üstünde, bilginin bloklar halinde eklenerek ve her bir bloğun kendi şifreli anahtarıyla güven altına alındığı bu sistemde, otorite de tek bir kişide değil. Esasen dağılmış defter teknolojisi (distributed ledger technology) ile bilinen blok zincirler, dünya genelinde binlerce madencinin çoğunluk oyu ile çalışıyor.
Dogecoin gibi meme coin’lerden Tether gibi stablecoin’lere çeşitlilik gösteren bu yeni varlık sınıfının her yatırım aracında olduğu gibi çeşitli riskleri de var.
- Yatırımcıların anonim olmaları ve teknolojinin dağıtılmış olması sebebiyle kara para aklama ve terör finansmanı, kripto para yatırımına gölge düşüren endişeler arasında. Tabii kripto para borsalarına düzenlenen siber saldırılar da cabası.
🤔 Kripto Para Sektörüne Nasıl Yatırım Yapılır?
Peki, kripto paralara doğrudan yatırım yapmadan bu piyasadan kâr etmenin bir yolu yok mu?
Aslına bakarsan var: Kripto para ve blok zincir şirketleri hisseleri.
Toplam 2 trilyon doların üzerinde piyasa hacmiyle kripto para birimleri piyasasına yönelik hizmet veren şirketler yatırımcıların odağına girmeye başladı bile.
Kripto para birimleri ve kripto borsalarının risklerinden kaçınmak isteyenler, halihazırda küresel piyasalarda yeni bir trendin başlangıcı olan bu teknolojiyi operasyonlarına entegre eden şirketlerin hisselerine yönelmeyi tercih ediyor.
- Bunlara örnek olarak ödeme platformu PayPal (PYPL) ve elektrikli araba üreticisi Tesla (TSLA) gösterilebilir.
İş burada da bitmiyor çünkü yukarıda bahsettiğimiz üzere kripto para madenciliği şirketlerine yönelik ilgi de artmaya devam ediyor. Çünkü kripto para piyasasındaki artan adaptasyon, blok zincir teknolojisine ve bu alanda faaliyet gösteren şirketlerin kullandığı ekipmana talebi de artırıyor.
- Industry Research, kripto para madenciliği piyasa büyüklüğünün 2020 yılındaki 1 milyar dolar düzeyinden 2026’da 2,5 milyar dolara ulaşacağını öngörüyor. Benzer bir öngörü de Technavio’dan geliyor. Kuruluşa göre kripto para madenciliği pazarı 2024’te 2,8 milyar dolara ulaşabilir.
📈 Kripto para şirket hisselerine yatırım avantajlı mı?
Yatırım yaparken göz önünde bulundurulması gereken en önemli şeylerden biri de riski olabildiğince minimumda tutmak. Yukarıda bahsettiğimiz risklerin yanı sıra kripto paralar oldukça volatil olma eğiliminde. Yani günlük al-sat (day trading) yapmıyorsanız, kripto paralarla işlem yapmak bir hayli zorlayıcı ve sıkı takip isteyen bir iş olabilir.
Öte yandan, kripto para teknolojisiyle ilgilenen şirketler genellikle doğrudan bu varlıklarla işlem yapmak yerine yatırımcısına daha güvenli bir ortam sunuyor. Ayrıca, bu teknolojilere kapılarını açan şirketlerin son dönemde kârlarında da gözle görülür bir artış var.
- Örneğin, geçen yıl müşterilerine kripto para hizmetleri sunacağını açıklayan Mastercard (MA), dijital ödemelerini güvence altına almak için bir kripto para şirketi olan CipherTrace’i satın aldığını açıkladı.
Bu hareketle Mastercard kripto dostu bir yaklaşım izlerken şirketin hisse başına kârı ikinci çeyrekte tahminleri 0,20 dolar aşarak 1,95 dolara ulaştı.
Bireysel yatırımcıların yanı sıra vadeli sözleşmelerde riskten korunmayı hedefleyen işlemlerden oluşan hedge fonlar (serbest fonlar) da kripto hisselerine yönelik bahislerini artırıyor. Son birkaç yılda kripto keşiflerini artıran hedge fonlarda bu eğilimin devam etmesi bekleniyor.
- PricewaterhouseCoopers (PwC)’ın bir raporuna göre, küresel kripto hedge fonları tarafından yönetilen varlıklar, 2020’de, 2019’daki 2 milyar dolar düzeyinden 3,8 milyar dolara ulaştı.
- The Financial Times’ın eylül ayında yayınladığı bir habere göre ise 2021’in ilk üç çeyreğinde kripto para odaklı hedge fonlar %145 değer kazandı.
- Serbest fonların yatırım yaptıkları kripto ve blok zincir odaklı şirketler arasında PayPal Holdings (PYPL), NVIDIA (NVDA) ve Advanced Micro Devices (AMD) gibi şirketler yer alıyor.
Şimdi istersen, 2022’de yakından izlenmesi gereken 4 kripto ve blok zincir şirketine bir göz atalım.
🔥 Midas’ta Bulunan 4 Kripto ve Blok Zincir Şirketi
⛓ RIOT Blockchain (RIOT)
- Piyasa Değeri: 2,99 milyar dolar
- Temettü Verimi (3Y): %0
- F/K Değeri: 193,90
- Konsensüs Analist Notu: 6 analist (AL)
- Konsensüs Hedef Fiyat: 52,33 dolar
- Son Çeyrek HBK (EPS) Büyümesi: %-172,72
ABD merkezli bir kripto madenciliği şirketi olan Riot Blockchain, son dönemin popüler şirketlerinden biri. Hisselerinin piyasa değeri 1 milyar doları aşan şirketin hisse fiyatı ise; Ocak 2020’de 1,49 dolarken, Aralık 2020’de 16 dolara sıçradı.Şirket hisseleri şimdilerde ise yaklaşık 26 dolardan işlem görüyor. Bu, 1 yıl içerisinde toplam %65,17’lik bir artışa karşılık geliyor.
- Peki bu sıçrayışın nedeni ne? Şirket, Bitmain Technologies’ten satın aldığı 15 bin S19 Pro ve S19j Pro Antminer madencilik ekipmanlarını gelecekte kullanıma sokacağını ve Bitcoin madenciliği hash oranında %65’lik bir kapasite artışı beklediğini açıklamıştı.
Şirketin son çeyrek finansal raporuna baktığımızda, (üstteki grafikte) 2021’in ilk üç çeyreğinde kesintisiz olarak gelirini, kazdığı Bitcoin adedini ve “faiz, amortisman ve vergi öncesi kârını” (FAVÖK) artırdığını görüyoruz. Öte yandan, hisse başına kârı (EPS) 3. çeyrekte düşerek negatif gerçekleşmiş.
Şirket önümüzdeki 3 sene için toplam 7.468 adet Bitcoin kazmayı hedeflerken yıllara göre dağılım beklentisi ise şöyle:
- 2022: 3.894 adet
- 2023: 2.374 adet
- 2024: 1.200 adet
⚙️ Hut 8 Mining Corp. (HUT)
- Piyasa Değeri: 1,46 milyar dolar
- Temettü Verimi (3Y): %0
- F/K Değeri: 28,60
- Konsensüs Analist Notu: 4 analist (AL)
- Konsensüs Hedef Fiyat: 14,20 dolar
- Son Çeyrek HBK (EPS) Büyümesi: +%200
Sırada Ethereum ve Bitcoin madenciliğine özel bir ilgisi olan Kanadalı dijital varlık madencisi Hut 8 Mining Corp. var. Eylül ayında, günlük 9,11 bitcoin ile toplam 364 bitcoin çıkardığını açıklayan şirket, 2021’in ikinci çeyreğinde yıllık bazda %264,4’lük bir artışla gelirlerini 33,5 milyon dolara taşıdı.
- Şirket hisseleri ise son bir yılda %1,351 değer kazandı.
- Şirketin 3. çeyrek kazanç raporunda paylaştığı grafiğe göre de şirketin elinde şu anda tam 5.242 adet Bitcoin bulunuyor!
Bu başarılarıyla şirket, hedge fonlarının da ilgisini çekmeye başladı. Insider Monkey’e göre, Q2 itibarıyla Hut 8 Mining Corp.’a toplam 2 milyon dolar değerinde yatırım yapan 4 hedge fon bulunuyor. Bir önceki çeyrekte şirkette hiçbir hedge fon yatırımı yoktu.
💳 Block (SQ)
- Piyasa Değeri: 66,94 milyar dolar
- Temettü Verimi (3Y): %0
- F/K Değeri: 132,71
- Konsensüs Analist Notu: 23 analist (AL) 10 analist (TUT) 3 analist (SAT)
- Konsensüs Hedef Fiyat: 299,60 dolar
- Son Çeyrek HBK (EPS) Büyümesi: %-99,95
Eski Twitter CEO’su Jack Dorsey’in kurucusu olduğu ödemeler şirketi Block da popüler kripto para dostu şirketlerden. Dijital ödemelerde büyük bir artış yaşayan şirket, bu yılın başlarında bitcoin madencilik ekipmanları üzerinde çalışmaya başladığını açıklamıştı.
Atlantic Equities, bu yıl Block’u 300 dolarlık fiyat hedefiyle Overweight notuna (Portföydeki bir finansal varlığın oranının, portföy ortalaması üzerinde olduğunu ifade eder) yükseltmişti. Bu da şirketin gelecekteki büyüme potansiyelini vurguluyor.
Block, bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %26,73 artışla 3,84 milyar dolar gelir açıkladı. Şirketin bilanço sunumundan aldığımız grafikte de gördüğümüz üzere, şirket brüt kârını 2015 yılından bu yana kesintisiz olarak büyütmeye devam ediyor.
- 2021 yılının ikinci çeyreğinde şirketin hisse başına kazancı %401,80 artarak 0,39 dolara yükseldi. Ancak bu momentumu devam ettiremeyen şirket, 3. çeyrekte neredeyse hiç hisse başına kâr açıklamadı.
Şirket 1 Aralık 2021 tarihinde yaptığı açıklamayla birlikte adını Square’den “Block” olarak değiştirdi.
🌐 CME Group (CME)
- Piyasa Değeri: 82,28 milyar dolar
- Temettü Verimi (3Y): %2,54
- F/K Değeri: 33,79
- Konsensüs Analist Notu: 10 analist (TUT) 5 analist (AL) 1 analist (SAT)
- Konsensüs Hedef Fiyat: 218,50 dolar
- Son Çeyrek HBK (EPS) Büyümesi: +%81,51
Mart ayında Mikro Bitcoin Vadeli işlemlerine başlayacağını açıklayan ve dünyanın önde gelen finansal türev piyasalarından olan CME Group da kripto para adaptasyonunda bir öncü olarak öne çıkıyor.
- Şirket, 2021’in üçüncü çeyreğinde 17,8 milyon kontratın ortalama günlük hacminde yıllık bazda %14 artış açıkladı.
Yılın başından bu yana, CME Group hissedarlarına %19,13 getiri sağlarken şirket hisseleri geçen yıl %30,9 değer kazandı.
Insider Monkey, ikinci çeyrekte, çeyreklik bazda CME’ye yatırım yapan hedge fon sayısında %60’lık bir artış açıkladı. Şirkette toplam 2,64 milyar dolar değerinde yatırımı bulunan 62 hedge fonu, CME Group hisselerine yoğun talep olduğunun bir göstergesi niteliğinde.
📖 Sözlük
Konsensüs Analist Notu: Farklı yatırım bankaları ve kurumlardan analistlerin ilgili hisse senedine dair yatırım görüşlerini ifade eder. Analistlerin ilgili hisse senedine dair verdikleri AL – TUT – SAT notları dışında, Yüksek Ağırlıklı – Düşük Ağırlıklı – Nötr gibi notları da bulunmaktadır.
Konsensüs Hedef Fiyat: Farklı yatırım bankaları ve kurumlardan analistlerin ilgili hisse senedinin fiyatına dair belirledikleri hedef fiyat seviyesini gösterir. Bu seviyelerin ortalama değerleri “Konsensüs Hedef Fiyat” seviyesini oluşturur. Her analistin, kurumun veya yatırım bankasının ilgili hisse senedine dair hedef fiyatları birbirlerinden çok farklı değerlerde olabilir.
Bu yazıda kullanılan analist görüşleri ve hedef fiyat değerleri EquityRT.com’dan alınmıştır. Analist görüşleri AL-TUT-SAT olarak 3 kategori de alınmıştır. Finansal veriler ise şirketlerin bilançoları, yatırımcı sunumları ve EquityRT.com sitesinden 29 Aralık 2021 tarihinde derlenmiştir.
📁 Bu Yazıyı Hazırlarken Okuduğumuz Kaynaklar
5 Best Cryptocurrency Stocks to Buy According to Hedge Funds
11 Best Cryptocurrency Stocks to Buy According to Hedge Funds
How to Invest in Crypto Without Buying Any Crypto
Global Cryptocurrency Mining Hardware Market
Cryptocurrency Mining Hardware Market Statistics Research
Riot Corporate Investor Presentation
Bu sayfada yer alan haberler ve haberlerin içerdiği şirketler hakkındaki bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.
Detaylı bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
