🇺🇸 ABD’de 5 Kasım’da gerçekleşecek seçimlerde Joe Biden’ın rakibinin 2017-2021 döneminde başkanlık koltuğunda oturan Donald Trump olması bekleniyor.
📊 Peki, Donald Trump’ın 2024 seçimlerinde zafer kazanması durumunda, hisse senedi piyasaları nasıl bir dönüşüm yaşayabilir?
Trump yönetiminin savunma ve enerji sektörlerine olası olumlu etkileri, bu alanlarda yatırım yapanları heyecanlandırabilirken, yenilenebilir enerji ve teknoloji hisseleri için aynı şeyi söylemek zor olabilir.
Vergi kesintileri ve düzenlemelerin azaltılması gibi politikalar, belirli şirketler için parlak günler vaat edebilir. Ancak, ticaret politikaları ve uluslararası ilişkilerdeki belirsizlikler piyasa için potansiyel riskler taşıyabilir.
Bu yazıda, Trump’ın potansiyel ikinci döneminin hisse senedi piyasaları üzerindeki olası etkilerini inceleyeceğiz. Hangi sektörlerin yükselişe geçebileceğini ve hangilerinin baskı altında kalabileceğini detaylı bir şekilde tartışacağız.
Hazırsan, Trump’ın olası seçim zaferinin piyasalar üzerindeki etkilerini mercek altına alalım! 🔍
💸 Trump Kazanırsa Enflasyon Yükselir mi?
Trump’ın 2024 seçimlerini kazanması durumunda ABD enflasyonu üzerindeki etkileri, önceki başkanlık döneminde uyguladığı politikalar ve vaat ettiği yeni politikaların doğrultusunda değerlendirilebilir. Ancak, bu etkileri tam olarak öngörmek, birçok değişkene bağlı olduğundan şu aşamada kesin bir tahminde bulunmak oldukça zor.
Trump’ın başkan olduğu dönemde enflasyon 1,9% ile oldukça düşük seviyelerde seyretse de önceki dönemde uygulanan vergi kesintileri ve artan hükümet harcamaları, ekonomiyi canlandırmayı amaçlarken bu tür teşviklerin uzun vadede enflasyonist baskıları artırabileceği de göz önünde bulundurulabilir. Benzer politikaların tekrar uygulanması, özellikle ekonominin ısınma eğiliminde olduğu dönemlerde, enflasyon üzerinde yukarı yönlü bir baskı oluşturabilir.
Buna ek olarak, Trump’ın korumacı ticaret politikaları ve gümrük tarifeleri, ithal ürünlerin maliyetini artırarak enflasyon üzerinde dolaylı bir etki yaratabilir. Ancak, bu politikaların tedarik zinciri üzerindeki etkileri de yakından takip edilmeli.
👷🏻 Trump Kazanırsa İşsizlik Artar mı?
Trump’ın başkanlık döneminde uyguladığı ekonomi politikalarının işgücü piyasası üzerindeki etkisi tartışma konusuydu. Trump’ın başkanlık sürecinde pandemi öncesi dönemde işsizlik oranları rekor düşük seviyelere ulaşmıştı. Bu durumun yönetimin düzenlemeleri azaltma ve iş yaratma üzerine odaklanmasının bir sonucu olduğu çıkarımı yapılabilir.
Ancak, işgücü piyasasındaki bu büyüme Trump’ın politikaları sayesinde değil, önceki yönetimden devam eden bir yükseliş trendi olduğu da belirtilebilir. Pandemi kaynaklı resesyon ise işsizlik oranında artışa neden olmuştu.
🇨🇳 ABD-Çin Ticaret Savaşı Kızışır mı?
Trump’ın başkanlığı sırasında, ABD ve Çin arasındaki ticaret gerilimleri önemli ölçüde artmış ve bu durum, gümrük tarifeleri, teknoloji ticareti kısıtlamaları ve Çinli şirketlere yönelik yatırım yasakları gibi çeşitli önlemlerle kendini göstermişti. Trump’ın yeniden seçilmesi durumunda bu politikaların devam edebileceği veya daha da sıkılaşabileceği olasılıklar arasındaki yerini koruyor.
Özellikle bu süreçten en büyük darbeyi, teknoloji ve yarı iletken şirketleri alabilir. ABD’nin Çinli teknoloji şirketlerine yönelik kısıtlamaları Huawei, ZTE gibi telekomünikasyon devleri ve TikTok, WeChat gibi uygulamalar üzerinde yoğunlaşmıştı. Trump’ın yeniden seçilmesi, bu şirketlerin ABD pazarına erişiminde daha fazla kısıtlamaya yol açabilir.
Ek olarak, ABD’nin yarı iletken ve diğer kritik teknolojilerin Çin’e satışına yönelik kısıtlamaları, Çinli donanım üreticileri ve ABD’de işlem gören Çin yarı iletken şirketleri için olumsuz bir gelişme olarak karşımıza çıkabilir.
Yine geçmiş başkanlık dönemi incelendiğinde, Çinli şirketlerin ABD borsalarında işlem görmesine yönelik sıkılaştırılmış düzenlemeler getirilmişti. Benzer politikaların devamı, Çinli şirketlerin ABD’de sermaye toplama kabiliyetini ve dolaylı olarak yatırım kuruluşlarını olumsuz etkileyebilir.
📈 Olumlu Etkilenebilecek Sektörler
Fosil Enerji
Trump’ın enerji politikaları, fosil yakıtların desteklenmesi ve çevresel düzenlemelerin azaltılması üzerine kurulu. Bu politikalar, özellikle petrol, doğal gaz ve kömür sektörlerinde faaliyet gösteren şirketler için olumlu bir ortam yaratabilir. Trump’ın Keystone XL ve Dakota Access gibi büyük petrol boru hatları projelerini desteklemesi, enerji sektöründe yatırım ve iş imkanlarını artırabilir.
Piyasa Değerine Göre Öne Çıkan 3 Şirket
🏭 XOM – Exxon Mobil
⛽ CVX – Chevron
🛢️ OXY – Occidental Petroleum
Hammadde ve Madencilik
Madencilik sektörü de benzer şekilde, maden çıkarma işlemlerine yönelik düzenlemelerin hafifletilmesi ve alt yapı projelerine verilen destekle olumlu yönde etkilenebilir. Ancak yine de hammadde sektörünün nasıl etkileneceği, Trump’ın uygulayacağı iç ve dış politikalara ve küresel ekonomik koşullara bağlı olarak değişkenlik gösterebilir.
Piyasa Değerine Göre Öne Çıkan 3 Şirket
⛏️ BHP – BHP
🏔️ RIO – Rio Tinto
🔩 SCCO – Southern Copper
Finans ve Bankacılık
Trump döneminde finans sektörü üzerindeki düzenlemelerin hafifletilmesi bekleniyor. Dodd-Frank Wall Street Reformu ve Tüketici Koruma Yasası gibi düzenlemelerin gevşetilmesi, bankaların ve finans kuruluşlarının iş yapma şeklini kolaylaştırarak bu sektördeki şirketlerin kârlılığını artırabilir. Ancak, bu tür bir deregülasyonun finansal sistemdeki riskleri artırabileceği ve uzun vadede istikrarsızlığa yol açabileceği eleştirileri de bulunuyor.
Piyasa Değerine Göre Öne Çıkan 3 Şirket
🏦 JPM – JPMorgan Chase
💳 BAC – Bank of America
🏛️ WFC – Wells Fargo
Savunma Sanayii
Trump’ın savunma harcamalarını artırma politikası, savunma sanayii şirketleri için olumlu bir gelişme olarak değerlendirilebilir. Bu politika, savunma bütçesinin genişlemesi ve yeni askeri projelerin hayata geçirilmesi anlamına geliyor.
Piyasa Değerine Göre Öne Çıkan 3 Şirket
🚀 LMT – Lockheed Martin
✈️ NOC – Northrop Grumman
🛰️ RTX – Raytheon Technologies
İnşaat ve Altyapı
Trump’ın önceki dönemindeki altyapı ve büyük inşaat projelerine verdiği destek göz önünde bulundurulduğunda, benzer bir politikanın devamı ve bu sektörlerdeki şirketler için yeni iş fırsatlarının yaratılması beklenebilir. Ayrıca, Meksika sınırına duvar örme projesi yeniden gündeme gelebilir. Ancak, bu projelerin gerçekleşmesi elbette Kongre onayı gibi politik ve finansal faktörlere bağlı.
Piyasa Değerine Göre Öne Çıkan 3 Şirket
🚜 CAT – Caterpillar
🧱 CRH – CRH
⚡ PWR – Quanta Services
📉 Olumsuz Etkilenebilecek Sektörler
Teknoloji ve Sosyal Medya
Trump’ın Çin ile ticaret savaşları ve sosyal medya platformları üzerindeki düzenlemeleri, teknoloji sektörü için belirsizlikler yaratmaktadır. Çin ile artan ticaret gerilimleri, teknoloji şirketlerinin tedarik zincirlerini olumsuz etkileyebilir ve üretim maliyetlerini artırabilir. Ayrıca, sosyal medya düzenlemeleri, bu platformların iş modelleri üzerinde baskı oluşturabilir.
Piyasa Değerine Göre Öne Çıkan 3 Şirket
📱 AAPL – Apple
👥 META – Meta Platforms
🔍 GOOGL – Alphabet
Sağlık Hizmetleri
Trump’ın Affordable Care Act (Obamacare) gibi sağlık hizmetleri reformlarını geri almayı hedeflemesi, sağlık hizmetleri sektöründe belirsizliklere yol açabilir. Bu tür bir geri çekilme, sigorta kapsamındaki bireylerin sayısını azaltabilir ve sağlık hizmetleri sağlayıcıları için finansal zorluklar yaratabilir.
Piyasa Değerine Göre Öne Çıkan 3 Şirket
💊 LLY – Eli Lilly
🏥 UNH – UnitedHealth
🩹 JNJ – Johnson & Johnson
Yenilenebilir Enerji
Trump, daha önce fosil yakıtları destekleyen politikaları tercih etmiş ve çevre dostu girişimlere karşı çıkmıştı. Fosil yakıtlara olan ağırlıklı vurgu ve federal desteklerin azalması, yenilenebilir enerji projelerinin finansmanını zorlaştırabilir ve bu sektör için olumsuz sonuçlar doğurabilir.
Piyasa Değerine Göre Öne Çıkan 3 Şirket
🌞 NEE – NextEra Energy
🔋 FSLR – First Solar
⚡ SEDG – SolarEdge Technologies
Yarı İletkenler
Trump yönetiminin Çin ile ticaret savaşları ve yüksek teknoloji ürünlerine yönelik kısıtlamaları, ABD’li yarı iletken üreticilerinin Çin pazarına erişimini kısıtlayabilir ve küresel tedarik zincirlerinde aksamalara yol açabilir. Bu durum, yerel üretimi teşvik etse de şirketlerin satışları ve tedarik zinciri üzerinde baskı oluşturarak sektörün büyümesini sınırlayabilir.
Piyasa Değerine Göre Öne Çıkan 3 Şirket
🖥️ NVDA – Nvidia
🎮 AMD – Advanced Micro Devices
💻 INTC – Intel
Özetle: Piyasalar Trump’ı Nasıl Bilirdi?
Trump başkanlığı sırasında ABD hisse senedi endeksleri oldukça volatildi. Endeksler en başta vergi indirimleri ve düzenlemelerin azaltılması gibi vaatlere olumlu yanıt vererek coşkuyla yükselse de ticaret politikaları ve jeopolitik gerilimlerle ilgili belirsizlikler volatilitenin artmasına neden oldu. Diğer yandan Covid-19 pandemisi volatil görünümün daha da artmasına sebep verdi.
Bu yüzden bir başkanlığın finansal etkileri, doğrudan politikaların ötesinde izlenebilir. Küresel ekonomik görünüm, teknolojik gelişmeler ve Covid-19 pandemisi gibi öngörülemeyen olaylar hisse senedi piyasalarını ve yatırımcıları oldukça etkileyebilir.
Elbette seçilecek başkanın politikalarının ekonomi üzerinde etkisi olur, ancak küresel piyasalardaki dinamik seyrin ve tüm finansal gelişmelerin yalnızca tek bir sebebi olmadığını, dolayısıyla ABD seçimlerinin piyasalar üzerinde sınırlı bir etkisinin olabileceği değerlendirmesi yapılabilir.
Sonuç olarak yatırımcılar, ikinci bir Trump döneminin potansiyel etkilerini ve Trump’ın politikalarını değerlendirirken Biden yönetiminin mevcut eylemleri ve dış ekonomik faktörler arasındaki etkileşimi de yakından takip etmeli.
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynak: Bloomberg1, 2, 3
